주식으로 매달 '월세' 받는 법? 초보자 필수 코스 커버드콜 완전 정복!

아주 맛있는 사과(주식)가 한 알 있다고 생각해 보자. 현재 이 사과는 1,000원이다. 그런데 옆집 친구가 와서 이렇게 제안한다.

야, 나중에 사과 가격이 올라도 나한테 1,100원에 팔래? 대신 내가 지금 미리 약속비(보너스)로 50원 줄게!

 

이게 바로 커버드콜의 핵심이다.

커버드콜의 3가지 시나리오

• 사과 값이 그대로거나 조금 떨어질 때
  • 친구: 사과 구입 x
  • 나: 사과의 값은 떨어졌지만, 미리 받은 보너스 50원 덕분에 손해 감소
• 사과 값이 적당히 오를 때(1,050원)
  • 친구: 여전히 사과 구입 x (시장에서 사는 게 더 싸기 때문 1,000원 < 1,100원)
  • 나: 사과 값도 오르고 보너스 50원의 추가 수입
• 사과 값이 폭등할 때(1,500원)
  • 친구: 약속대로 1,100원에 사과 구입
  • 나: 사과를 1,100원에 팔아야 해서 1,500원을 벌 기회 상실. 하지만 1,100원에 팔고 보너스 50원도 챙겼으니 소량의 이익 획득

상황	일반 주식 투자	커버드콜 투자
주가가 오를 때	오른 만큼 다 수익 (대박 가능)	미리 정한 만큼만 수익 + 보너스
주가가 그대로일 때	수익 0원	보너스(현금) 수익 발생
주가가 내려갈 때	내려간 만큼 다 내 손해	보너스만큼 손해 감소

커버드콜의 장점

• 하락장의 방패: 주가가 조금 떨어져도 미리 받은 '보너스(프리미엄)'가 방패 역할
• 횡보장의 효자: 주가가 오르지도 내리지도 않을 때, 그냥 가만히 있어도 보너스 수익
• 현금 흐름: 매달 배당금처럼 현금이 들어오는 ETF가 많아 '제2의 월급' 역할

커버드콜의 단점

• 상승장의 한계: 주가가 갑자기 크게 상승해도, 미리 약속한 가격만큼만 수익
• 폭락장은 위험: 프리미엄을 받는다고 해도, 주가가 너무 많이 떨어지면 원금 손실이 발생

한국 거래소에 상장된 대표 커버드콜

	운용사	상장일	운용보수	목표 프리미엄 (=보너스)
KODEX 200타겟위클리커버드콜	삼성자산운용	2024.12.02	0.359%	연 15%
TIGER 200타겟위클리커버드콜	미래에셋자산운용	2025.09.23	0.25%	연 7%
RISE 200위클리커버드콜	KB자산운용	2024.03.04	0.259%	지수+옵션 수익

• KODEX 200타겟위클리커버드콜
  
  • 연 15% 수준의 옵션 프리미엄 확보를 목표
  • 국내 옵션 프리미엄 수익은 비과세 대상이라 일반 계좌에서 투자할 때 세금 부담 감소
  • 시장 상황과 상관없이 연 15% 정도의 배당(분배금)을 목표로 설계
  • 국내 자산 기반 커버드콜 중 순자산 규모가 매우 큰 대표 상품

https://www.samsungfund.com/etf/product/view.do?id=2ETFP4

KODEX 200타겟위클리커버드콜 | Kodex

• TIGER 200타겟위클리커버드콜
  
  • 연 7%의 적절한 분배율과 함께 지수 상승을 최대한 따라가는 것을 목표
  • 너무 높은 배당보다는 주가 상승의 이익도 어느 정도 챙기고 싶은 분들을 위한 '중도형' 전략
  • 옵션 매도 비중을 조절하여 코스피 200 지수가 오를 때 수익률이 제한되는 단점을 보완
  • 운용 보수가 연 0.25% 수준으로 저렴해 장기 투자에 유리

https://investments.miraeasset.com/tigeretf/ko/product/search/detail/index.do?ksdFund=KR70104N0002

상품

• RISE 200위클리커버드콜
  
  • 코스피 200 종목의 배당과 위클리 콜옵션 매도 수익을 합쳐 안정적인 분배금을 지급
  • 정석 커버드콜: 'ATM(At-The-Money)' 옵션을 매도하여 시장 변동성이 높을 때 방어력 상승
  • 공격적 프리미엄: 타겟형(목표치 설정)보다는 옵션 프리미엄 자체를 충실히 확보하여 하락장이나 횡보장에서 손실을 줄이는 데 집중
  • 빠른 주간 정산: 일주일에 두 번 옵션을 만기 정산하여 시장 변화에 빠르게 대응하는 구조

https://www.riseetf.co.kr/prod/finderDetail/44G3

RISE 200위클리커버드콜 - RISE ETF

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오늘의 결론

커버드콜은 대박을 노리기보다 매달 꼬박꼬박 들어오는 현금 흐름을 선호하는 투자자를 위한 전략이다. 

주가가 지루하게 횡보할 때 보너스 수익으로 계좌를 방어하며, 꾸준히 수익을 쌓고 싶은 분들에게 가장 매력적인 투자법이다.